“自從跟網貸大佬們學會了分散投資，雞蛋不要裝在一個籃子里，聰明的我把資金分散放到了不同平臺，結果現(xiàn)在所有維權群里都能看到我的身影。”雖說這只是時下P2P爆雷潮的一個段子，不過卻真實反映了目前P2P行業(yè)的現(xiàn)狀，清盤、跑路、倒閉頻頻發(fā)生讓整個行業(yè)難以安寧。隨著網貸平臺“爆雷”的愈演愈烈，我國P2P行業(yè)面臨著前所未有的生存和發(fā)展的挑戰(zhàn)。
P2P網貸是基于互聯(lián)網技術和新的借貸模式，滿足了個人、小微企業(yè)的消費和經營性貸款需求，同時也在一定程度上豐富了大眾理財?shù)倪x擇。據統(tǒng)計數(shù)據顯示，我國網貸行業(yè)在2018年7月已經突破七萬億成交量大關，這是市場需求的體現(xiàn)，也是行業(yè)發(fā)展的動力。
速途研究院分析師通過對2018年Q2國內P2P行業(yè)公開數(shù)據的收集整理，并配合用戶調研，分析討論國內P2P行業(yè)發(fā)展趨勢。
上半年消亡721家P2P平臺
2015年隨著國家監(jiān)管政策的出臺及監(jiān)管的細化，網貸行業(yè)經歷了大洗牌，不合規(guī)、不善經營的平臺逐漸退出了市場。問題平臺數(shù)量于2015年下半年達到了高峰，為839家，此后便逐漸降低，不過在今年上半年問題平臺數(shù)量再次反彈。
據相關統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至2018年6月30日，我國在運營P2P平臺共2835家，上半年新增P2P平臺36家，消亡721家。與以往倒閉潮不同的是，這次有很多規(guī)模較大、成立時間較久的平臺出現(xiàn)問題甚至倒閉跑路。主動宣布逾期、重組、清盤和退出的平臺也在大幅增加，頭部平臺遭遇了前所未有的壓力，沉重打擊了投資人的信心。
P2P平臺資金流入流出情況
2018年P2P網貸行業(yè)交易額加速下滑，6月份交易額為1535億元，環(huán)比下降7.8%，同比下降34.9%;截止6月末，P2P貸款余額為9610億元，同比下降16.8%，環(huán)比下降1.4%。
網貸平臺資金持續(xù)流出，6月份正常運營平臺資金流出占資金流入的比例擴大到57%。全年來看，2018年網貸平臺的資金流入呈降低趨勢，由1月份的1116億元降低到6月份的593億元，與此同時資金流出呈上升趨勢，由1月份的219億增加至6月份的339億。
中國P2P行業(yè)發(fā)展歷程
2007年拍拍貸上線，是我國第一家由工商部門批準，獲得“金融信息服務”資質的互聯(lián)網金融平臺，也標志著我國P2P業(yè)務的開始。到了2011年左右，一些民間具有放貸經驗的人士開始關注網絡并嘗試開設P2P網貸平臺，我國的P2P處于快速發(fā)展階段，當然也由于個別老板的粗放管理和欠缺風控，導致平臺出現(xiàn)擠兌倒閉現(xiàn)象。
2013年隨著平臺的增多，競爭日益激烈，自融高息加劇了行業(yè)的風險，從10月份爆發(fā)提現(xiàn)危機到年末共有74家平臺倒閉跑路。到了2015年監(jiān)管政策出臺，首次明確P2P的擔保責任，之后市場進入了以規(guī)范監(jiān)管為主的調整期。
目前為止P2P網貸在中國發(fā)展已經超過11年，目前網貸累積滿足了2500萬左右借款人的需求，累計借款金額在7.2萬億左右。
多重風險因素使P2P平臺問題爆發(fā)
P2P平臺風險的集中暴露，是在多重風險因素的交織作用下逐漸蔓延至整個行業(yè)。其中經濟增速下行和金融去杠桿，使?jié)撛陲L險逐步顯性化。2018年上半年，我國社會融資規(guī)模增量為9.1萬億元，比上年同期減少2.03萬億元，去杠桿帶來融資環(huán)境的收緊，造成小微企業(yè)和民營企業(yè)資金鏈吃緊或信用違約，使包括P2P在內的潛在金融風險顯性化。
當然宏觀經濟等外部環(huán)境問題也不容忽視，但P2P的內因更是起著決定性因素。貸款機構的本質是信息中介而非信用中介，但會有平臺創(chuàng)新偏離軌道，如有的機構存在違規(guī)放貸、為出借人提供擔保增信等行為;有的通過歸集資金設立資金池、進行限期拆分;有的機構通過假標和高收益等手段，虛構項目募集資金，開展自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。
由于信息披露不規(guī)范，違規(guī)平臺隱蔽性強，甚至靠激進的市場推廣手段來實現(xiàn)交易的快速擴張，一旦市場驟變，違約或資金流出激增時問題便會暴露。
平臺背景和團隊實力成用戶最關注的因素
由于行業(yè)環(huán)境變化和監(jiān)管政策的收緊，用戶選擇網貸平臺時的心態(tài)也發(fā)生了一定的變化，收益水平已不再是用戶優(yōu)先考慮的問題。通常用戶更看重平臺的背景和管理團隊，這樣擁有雄厚背景的平臺跑路、倒閉的可能性較小。其次風控體系是否成熟、保障機制是否完善、是否實行銀行存管等因素也是重點，總體來說投資者都以保障資金的安全性作為首要目的。
速途研究院分析師認為：不同于以往出現(xiàn)問題的平臺多為基礎薄弱、不規(guī)范、不健康、不善經營的平臺，在此次密集的爆雷潮中不乏有在過去幾年被認為是實力雄厚、品牌良好、交易規(guī)模較大的平臺，還有主動宣布逾期、重組、清盤和退出的平臺也大幅增加，這著實引發(fā)了市場的連續(xù)性恐慌。
倘若危機繼續(xù)，市場恐慌情緒蔓延，勢必將引發(fā)“多米若骨牌效應”，造成一些優(yōu)質的平臺可能在恐慌中被拖垮，導致整個行業(yè)的衰退。因此更應盡快落地網貸備案政策，落實摸底排查并披露進展，以此來穩(wěn)定市場。同時也需強化信息披露，讓投資人對風險有更加明確的認知。
