作者 ┃龍翔
編輯 ┃李楠
近日，監(jiān)管部門發(fā)布聲明，稱英偉達(dá)違反反壟斷法，依法決定實(shí)施進(jìn)一步調(diào)查。速途網(wǎng)認(rèn)為，該事件不僅標(biāo)志著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)反壟斷監(jiān)管的進(jìn)一步升級(jí)，更被視為中國(guó)AI芯片自主化進(jìn)程中的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。AI芯片國(guó)產(chǎn)替代的窗口期正在加速開啟，屬于中國(guó)AI芯片的黃金時(shí)代或許已經(jīng)到來。
一、英偉達(dá)被全球圍獵：從“卡脖子”到“反壟斷”的信號(hào)
英偉達(dá)在AI芯片領(lǐng)域的霸主地位毋庸置疑。其GPU產(chǎn)品，如A100、H100系列，幾乎壟斷了全球AI訓(xùn)練市場(chǎng)。然而，正是這種近乎絕對(duì)的市場(chǎng)支配地位，引發(fā)了各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的警惕。
2024年至2025年，英偉達(dá)遭多國(guó)密集監(jiān)管調(diào)查。2024年，法國(guó)競(jìng)爭(zhēng)管理局對(duì)英偉達(dá)進(jìn)行突擊檢查。同年12月，中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管總局因英偉達(dá)涉嫌違反2020年收購(gòu)邁絡(luò)思時(shí)的附加限制性條件，依法立案調(diào)查，直指其未履行技術(shù)開放和公平競(jìng)爭(zhēng)承諾。
2025年7月，國(guó)家網(wǎng)信辦就H20芯片“漏洞后門”“遠(yuǎn)程控制”等安全風(fēng)險(xiǎn)約談?dòng)ミ_(dá)，要求說明情況，該芯片因美國(guó)出口管制淪為“特供版”卻曝安全隱患。歐盟方面，2024年審查其收購(gòu)Run:ai交易。美國(guó)司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)也在對(duì)英偉達(dá)展開反壟斷調(diào)查，評(píng)估其是否壟斷市場(chǎng)，阻止客戶使用競(jìng)品。
英偉達(dá)被查，表面上是中國(guó)對(duì)英偉達(dá)反壟斷監(jiān)管行動(dòng)的延續(xù)，但深層邏輯則透露出更復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)博弈，并傳遞出一個(gè)清晰信號(hào)：全球科技競(jìng)爭(zhēng)正在從“技術(shù)封鎖”走向“規(guī)則重構(gòu)”。當(dāng)技術(shù)霸權(quán)遭遇監(jiān)管鐵拳，市場(chǎng)格局的天平開始松動(dòng)，這為中國(guó)芯片企業(yè)提供了難得的戰(zhàn)略喘息與突圍機(jī)遇。
二、國(guó)產(chǎn)芯片的“情緒拐點(diǎn)”：從焦慮到信心
過去數(shù)年，中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)在“缺芯”焦慮中艱難前行，但已經(jīng)迎來曙光。摩爾線程、寒武紀(jì)、壁仞科技、天數(shù)智芯等國(guó)產(chǎn)GPU/AI芯片廠商，近期在資本與產(chǎn)業(yè)層面均迎來顯著利好。
不久前，摩爾線程智能科技更新科創(chuàng)板IPO招股說明書，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，摩爾線程營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：從2022年的4608.83萬元，到2023年的1.24億元，2024年躍升至4.38億元，直至2025年上半年達(dá)到7.02億元，三年復(fù)合增長(zhǎng)率超過200%。
而寒武紀(jì)2025年上半年，寒武紀(jì)業(yè)績(jī)迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。營(yíng)收達(dá)28.81億元，同比激增4347.82%；歸母凈利潤(rùn)10.38億元，扣非凈利潤(rùn)9.11億元，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化盈利，較上年同期扭虧為盈。可以說，國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)，已經(jīng)開始陸續(xù)度跨越盈虧平衡線，取得持續(xù)發(fā)展的底氣。
產(chǎn)品層面，摩爾線程的“蘇堤”系列GPU、寒武紀(jì)的MLU系列AI加速卡，正在從“能用”向“好用”跨越。更重要的是，國(guó)產(chǎn)芯片首次獲得了“被看見”的機(jī)會(huì)——當(dāng)英偉達(dá)的光環(huán)褪色，市場(chǎng)開始主動(dòng)尋找替代者，而國(guó)產(chǎn)廠商終于站在了聚光燈下。
一位國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)高管對(duì)速途網(wǎng)坦言：“過去我們跑客戶，講的是‘情懷’和‘國(guó)產(chǎn)替代’；現(xiàn)在客戶主動(dòng)找上門，問的是‘性能’和‘交付能力’。”這種從“被動(dòng)求生”到“主動(dòng)選擇”的轉(zhuǎn)變，正是英偉達(dá)事件帶來的最大心理紅利。
由此，速途網(wǎng)認(rèn)為，黃金發(fā)展期的三大邏輯。首先，國(guó)家層面對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的扶持，正在從“項(xiàng)目補(bǔ)貼”升級(jí)為“生態(tài)構(gòu)建”。北京、上海、深圳等地相繼出臺(tái)AI芯片專項(xiàng)政策，不僅給予資金支持，更在應(yīng)用場(chǎng)景開放、標(biāo)準(zhǔn)制定、政府采購(gòu)等方面向國(guó)產(chǎn)芯片傾斜。例如，部分地方政府明確要求新建智算中心國(guó)產(chǎn)芯片占比不低于30%，這為摩爾線程、寒武紀(jì)們提供了真實(shí)的“練兵場(chǎng)”。
第二，國(guó)產(chǎn)芯片不再滿足于“低端替代”，而是開始在特定場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)差異化超越。寒武紀(jì)的MLU系列在邊緣計(jì)算領(lǐng)域功耗優(yōu)勢(shì)明顯；摩爾線程的GPU在圖形渲染與AI訓(xùn)練混合負(fù)載中表現(xiàn)亮眼；壁仞科技的BR系列更是劍指超大規(guī)模模型訓(xùn)練。這些技術(shù)突破，使得國(guó)產(chǎn)芯片首次擁有了“非對(duì)稱競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”——不是全面超越英偉達(dá)，而是在細(xì)分戰(zhàn)場(chǎng)撕開缺口。
第三，資本從“觀望”到“押注”。2025年以來，國(guó)產(chǎn)AI芯片領(lǐng)域融資事件頻發(fā)，單筆融資金額普遍超過10億元。紅杉、高瓴、國(guó)調(diào)基金等頂級(jí)機(jī)構(gòu)，開始將國(guó)產(chǎn)GPU視為“戰(zhàn)略級(jí)賽道”。資本的重燃，不僅解決了企業(yè)發(fā)展的“糧草”問題，更帶來了人才、產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)際化資源的系統(tǒng)性加持。
未來展望：不是“復(fù)制英偉達(dá)”，而是“定義新規(guī)則”
英偉達(dá)被查，短期看是國(guó)產(chǎn)芯片的“情緒紅利”，長(zhǎng)期看則是產(chǎn)業(yè)規(guī)則重構(gòu)的起點(diǎn)。中國(guó)AI芯片的未來，不在于復(fù)制一個(gè)“中國(guó)版英偉達(dá)”，而在于利用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)、數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、政策優(yōu)勢(shì)，重新定義AI計(jì)算的游戲規(guī)則。
如摩爾線程提出的“全功能GPU”概念，試圖打破GPU與AI加速卡的界限；寒武紀(jì)正在探索“芯-云-邊”一體化架構(gòu)，將AI芯片融入城市數(shù)字基座；華為昇騰則通過“AI框架+芯片+生態(tài)”的閉環(huán)，構(gòu)建獨(dú)立于CUDA之外的全新體系。這些探索，或許將在未來5-10年內(nèi)，催生一個(gè)不同于英偉達(dá)時(shí)代的“中國(guó)AI計(jì)算范式”。
