“一樣的產品”、“一半的價格”，這種執念，華萊士還要堅持多久？

日前，國內連鎖烘焙社區店“可斯貝莉Kissbaby”完成了數千萬人民幣B輪融資。

據悉，此輪融資投資方為產業投資人，明越資本擔任長期財務顧問。而此前其成立初期的A輪融資，則來自鐘鼎資本。

公開資料顯示，成立于2019年的可斯貝莉是一家連鎖烘焙社區店，業務布局集中于二三線城市及社區，主要是面向25-45歲女性主導的家庭消費群體提供烘焙食品，與華萊士屬“一母同胞”，皆由華懷慶創立。

值得注意的是，可斯貝莉完成B輪融資的幾天前，華萊士也公布了2022年半年度報告。由“讓平凡人吃得更好”向“讓國人能輕松吃到性價比更高的好面包”進軍，華萊士的餐飲創業路能夠平坦順利嗎？

華萊士炸雞不香了？

財報顯示：報告期內公司實現營業收入28.81億元，同比增長16.6%，凈利潤為5174.6萬元，同比下滑51%。

針對業績下滑，華萊士簡單地將其歸咎于：疫情。

其在公告中稱，受疫情影響，較上年同期毛利率下降，同時油價上漲運輸成本增加，營業利潤下滑。

不過，凈利潤的腰斬并未讓華萊士停止擴張戰略。今年上半年，華萊士凈增門店159家（新開門店690家、關閉門店531家），營業門店數量達16669家。不僅領先肯德基的8500家與麥當勞的4705家，甚至超過二者門店總數之和。

然而，門店的數量并未對華萊士的營收起到拉動效果，其在營收規模和盈利能力上，更是無法與兩大巨頭同日而語。此外，在28.8億的營收下，5174.6萬元的凈利潤也顯得有些單薄，這主要源于其低價下的毛利率過低。

從財報數據來看，2022年上半年華萊士的毛利率僅為3.75%，不僅較上年同期的7.17%相去甚遠，還遠低于行業30%左右的平均線。

收入方面，華萊士的營收主要由貨品收入與咨詢服務收入兩部分組成。二者的收入將直接受到門店數量及門店銷售額制約，加之目前的門店規模已經足夠龐大，且隨著門店越來越密集，彼此間互相稀釋流量，這會導致加盟商可以選擇的點位越來越少，且單店盈利能力降低。

“困境之下”，華萊士唯一的出路就是打入一線城市。不過，照目前的產品形象和產品定位來說，可能性微乎其微。此外，同為“競品”的德克士高調回歸一線城市的“前車之鑒”仍歷歷在目。

近年來,華萊士因屢屢出現食品安全問題,不斷刷新消費者的認知的下限的同時，多次遭到相關部門的處罰。

據速途網不完全統計：自今年2月以來,華萊士在武漢、烏中市、五華縣、常武市、漢川市等地區的門店被當地市場監管部門處罰。多家華萊士門店因為存在經營超過保質期食品等違反食品安全法的行為。

面包會甜嗎？

同屬一脈，“打法”相似本就無法避免。

因此，可斯貝莉的身上有著太多華萊士的烙印。

在定位上，同樣主打“性價比路線”；在策略上，主攻下沉市場，同樣采用加盟模式；在盈利模式上，亦由線下直營門店營收+加盟管理、供應鏈營收組成；在管理模式上，引入了華萊士的“福州模式”——433股權結構……

據媒體報道，可斯貝莉目前在福建、廣東、浙江、江蘇約有200家門店。此輪融資后，到今年年底，計劃擴張至300家門店，3年內達到1000家門店規模。

縱使與華萊士“如出一轍”的快速擴張路線，使可斯貝莉用價格低廉的方式換來了規模化，但在經歷高歌猛進后，暴露的“后遺癥”要如何應對？

一方面，隨著門店快速擴張，可斯貝莉不僅要面對上千家門店的管理，還要為了維持本身的“低價”標簽不斷壓縮利潤空間。“開源不成”只能“節流”的情況下，存在無法保證“產品質量”一成不變的可能。

另一方面，可斯貝莉巨大壓力始終由合伙人承擔，在總部無法“事無巨細”管理上，作為加盟者的商家極易與總部產生利益沖突。為了追求利潤，難免出現偷工減料、以次充好的行為。

因此，可斯貝莉加盟餐飲品牌們在聚光燈下誕生，憑借著經濟實惠受到消費者的追捧，但一旦發生衛生翻車事件則影響品牌的發展，極易“牽一發而動全身”。

烘焙這條路行的通嗎？

反復無常的疫情，持續沖擊線下實體商業。而尋找新的業務增長點，或許是目前能選擇的最好方式。但烘焙，行得通嗎？

事實上，看中烘培這條賽道的不止華萊士。

有數據顯示，去年一年烘焙賽道的融資達到26起。其中，墨茉點心局在短短一年內便獲得5輪，累計融資數上億元的投資。

然而，目前的整個行業卻驟然陷入低潮。

一方面，今年上半年，不僅烘焙賽道的融資事件寥寥無幾，“墨茉點心局裁員”也登上了熱搜榜單。

另一方面，已經上市的烘焙第一股克莉絲汀已連虧9年，可頌坊、貝思客、多樂之日等一批老烘焙品牌也被關店籠罩。

此外，中國的烘焙市場非常分散、集中度非常低，缺乏全國性的品牌。

眼下，對可斯貝莉來說，其品牌力與產品力上似乎并未出圈，且更為關鍵的問題是，華萊士管理模式的“后遺癥”將逐漸顯現。如何在現有合作連鎖模式的基礎上提升食品安全管理和監督體系，也成為其擴張之路上的重要課題。

當然，在各個品牌都放緩了擴店腳步之時，可斯貝莉仍然決定把剛剛獲得的B輪融資用在門店擴張上也實在勇氣可嘉。只是，可斯貝莉真的能復制華萊士所謂的“神話”嗎？從二者品類、目標用戶、市場需求都有著巨大差異情況來看，難如登天。

寫在最后

眾所周知，市場始終處于前邊萬化中，一個商業模式不可能永遠適用。隨著時間的推移，一二線與三四線城市的消費屏障也將逐漸被推翻。

時至今日，華萊士依然沿用著經典的品牌形象，走著性價比路線。而隨著肯德基、麥當勞這在營銷創新、全渠道布局、菜單更新方面的推陳出新，華萊士的“市場份額”將岌岌可危。到那時，難道還要抱著所謂的“門店總數過2萬”自我安慰嗎？