相比前幾年的基金大熱潮,近年來,投資者對基金的態度由熱烈追捧轉為理性對待。受國內市場情緒、國外地緣政治影響,相對應地,基金公司發行新基金的數量、規模也有所下降。

Wind數據顯示,今年以來基金發行進入低迷期。今年上半年,新成立基金710只,發行份額為6849.47億,同比下降9362.6億。二季度以來,偏股混合(除定開)新發基金數量為61支,平均發行規模僅為3.38億,明顯低于歷史平均水平。這個現象是否表明又到了投資的好時機?或許我們可以從歷史經驗中找到一些蛛絲馬跡。

查閱Wind數據可知,2013年下半年,新成立權益類基金33只,發行份額201.14億,平均發行份額6.10億。隨后,2014年偏股混合型基金平均漲22.24%,2015年偏股混合型基金平均漲幅43.17%。而在2019年上半年,新成立權益類基金162只,發行份額1402.87億,平均發行份額8.66億。隨后,2020年偏股混合型基金平均漲幅51.5%。兩次權益類基金的發行低迷期之后,都迎來了偏股混合型基金較高的收益漲幅。對于普通投資者而言,基金發行的低迷期,或許意味著好的入場時機。但往往只有少部分投資者能意識到這一點,在市場低點來臨時把握住機會。

在新發基金數量規模較為低迷的發行態勢中,也不乏亮點,比如易米基金的首只非發起式開放式公募基金——易米開鑫價值優選混合基金,發行規模超5億元。基金經理包麗華對未來投資充滿信心:“我堅信中國將繼續堅持市場化道路方向不變,且中國發展長期韌性充足,比如高素質人才紅利,比如全國統一大市場等等。我也相信企業家精神,未來會源源不斷的有優質企業、優質商業模式冒出來,并能夠在宏觀層面形成合力,從而驅動中國經濟成功跨過轉型期。”

對于一只基金而言,真正決定其價值的是它能為投資者帶來多少回報。發行成功只是一個開始,對于主動型基金而言,基金經理接下來的操作才是一只基金的“靈魂”所在。

巴菲特說:“別人貪婪我恐懼,別人恐懼我貪婪”。市場處于較低位置時,機構會更加謹慎操作,而對于普通投資者而言,從歷史經驗來看,在這個位置買入基金,相對安全且盈利概率較大。新發基金規模處于底部也是一種信號,或是基金抄底的好機會。底部入場固然有更大概率賺錢,但如果太在乎短期的利潤,則會失去耐心,丟掉大勢。作為投資者,除了要把握好時機入場之外,更要有拿得住的好心態,在面對瞬息萬變的資本市場時,才能有更大概率獲取高收益。

數據來源:wind