11月2日，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局4部門，對螞蟻集團實際控制人馬云、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行監(jiān)管約談。隨后，螞蟻集團“A+H股”上市被中止。

11月2日，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行公布兩項監(jiān)管規(guī)定，即《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》和《金融控股公司，董事、監(jiān)事、高級管理人員任職備案管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》，前者對小額貸款公司的業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營規(guī)則進行了統(tǒng)一的監(jiān)管，后者金融控股公司專業(yè)管理的隊伍進行了有效的促進形成和統(tǒng)一規(guī)范。

中國改革開放40年，積累了大量的社會財富，家庭理財需求非常旺盛。近年來，大型科技公司紛紛進入財富管理行業(yè)，但因監(jiān)管邊界較為模糊，金融監(jiān)管一度沒能跟上業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新速度。

螞蟻集團被監(jiān)管，新的監(jiān)管措施也開始征求意見，引發(fā)了新一輪監(jiān)管政策收緊的討論。而披著科技外衣的金融科技公司，或?qū)⒊蔀樾乱惠啽O(jiān)管的重點。

擁抱監(jiān)管，合規(guī)運營

2016年以來，金融行業(yè)的監(jiān)管政策密集出臺，中國的金融行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格是大趨勢，監(jiān)管體系也日趨完善。在嚴(yán)格監(jiān)管、競爭激烈的雙重約束下，加速了行業(yè)的洗牌效應(yīng)，一些運營不規(guī)范，不滿足監(jiān)管要求，風(fēng)控意識淡薄的平臺和公司，如大部分P2P公司退出金融市場，在大浪淘沙中小消散。

中國的財富管理行業(yè)已經(jīng)從規(guī)模擴張，變?yōu)橄蚬芾碣|(zhì)量提升的新階段。無論在野蠻生長期，還是強監(jiān)管期，金融機構(gòu)只有積極擁抱監(jiān)管，合規(guī)經(jīng)營，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時，保障用戶的資金安全，才能獲得持續(xù)發(fā)展，共享新金融發(fā)展的財富紅利。

而今，財富管理行業(yè)早已經(jīng)歷了野蠻生長期，監(jiān)管機構(gòu)經(jīng)過多年的綜合治理，合規(guī)合法經(jīng)營早已深入民心。不符合監(jiān)管要求的金融機構(gòu)，歷經(jīng)密集洗牌后面臨消失或被吞并，高凈值人群逐漸向頭部財富管理機構(gòu)集中，信任已成為金融機構(gòu)和高凈值客戶之間的關(guān)鍵紐帶，安全性與合規(guī)性成為客戶配置資產(chǎn)時的重要考量。投資人信賴的財富管理公司，也將獲得長期發(fā)展的機遇。

在財富管理的新時代，擁抱監(jiān)管合規(guī)經(jīng)營已成為行業(yè)主旋律，寶利財富自成立以來，在財富管理的浪潮中穩(wěn)步發(fā)展，主要得益于積極擁抱監(jiān)管，以合規(guī)驅(qū)動發(fā)展。

作為中國財富管理行業(yè)的知名企業(yè)，寶利財富打造了健全的風(fēng)險控制體系，以專業(yè)的財富管理團隊為依托，穩(wěn)健安全地為客戶提供服務(wù)，積極推動整個行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展。寶利財富多年來打造合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)文化，明確了合規(guī)創(chuàng)造價值的合規(guī)理念，并最終將合規(guī)經(jīng)營變?yōu)楹诵母偁幜χ唬@不僅是對投資人的責(zé)任，而且是行穩(wěn)致遠的關(guān)鍵所在。

多維風(fēng)控行穩(wěn)致遠

金融的本質(zhì)是風(fēng)控，這也是贏取客戶長久信任的基礎(chǔ)，也是金融機構(gòu)長久生存的保障。根據(jù)合規(guī)、專業(yè)、規(guī)范、審慎、誠信的要求，寶利財富打造了多維風(fēng)控管理體系。寶利財富的多維風(fēng)控體系包括四個層次的內(nèi)容：

首先是擬投項目專業(yè)研究，組織專業(yè)投研團隊，客觀開展行業(yè)分析、趨勢研究，實時現(xiàn)場調(diào)研，降低投前風(fēng)險。

其次是謹(jǐn)慎篩選投資項目，借助多層風(fēng)控團隊，獨立開展審計、合規(guī)工作，層層篩選確保項目品質(zhì)。

再次是清晰規(guī)劃，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，合理規(guī)劃募、投、管、退路徑，保障資金平穩(wěn)運轉(zhuǎn)。

最后是誠實守信，誠信面對機構(gòu)合作方與客戶，合理揭示項目風(fēng)險，尋求最大共贏空間。

寶利財富的多維風(fēng)控管理體系充分體現(xiàn)了風(fēng)險控制的全面性、審慎性、獨立性、有效性、適時性、防火墻原則，有效地購規(guī)避了投資中的風(fēng)險，為高凈值人士的資產(chǎn)配置保駕護航。

在人員配備方面，寶利財富有專門的高管負(fù)責(zé)風(fēng)控管理，且不得參與投資活動，投資和風(fēng)控部門設(shè)立“防火墻”；對投資管理人員、理財師等進行嚴(yán)格的準(zhǔn)入審核，確保投資和咨詢團隊的專業(yè)性。

在產(chǎn)品風(fēng)險評估方面，對產(chǎn)品選擇進行嚴(yán)格的多級審核和分散管理，多支風(fēng)控團隊交叉審核，對產(chǎn)品信息嚴(yán)格核實，確保產(chǎn)品各項信息真實性。寶利財富建立了盡職調(diào)查風(fēng)控體系，對擬投項目開展盡職調(diào)查和實地考察，審核資料的真實性和完備性，必要時會聘請外部中介機構(gòu)，參與或獨立進行調(diào)查工作。

在資產(chǎn)配置時，寶利財富嚴(yán)格遵守國家的法律、法規(guī)和政策，對高凈值人士的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進行細致的評估，根據(jù)不同風(fēng)險承擔(dān)能力的客戶需求，提供符合國家政策和規(guī)定的股權(quán)類產(chǎn)品、債權(quán)類產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品、海外資產(chǎn)配置建議。還可以根據(jù)客戶的個性化需求，提供資產(chǎn)配置咨詢服務(wù)，幫助高凈值客戶規(guī)劃家族資產(chǎn)，打造“家族辦公室”。

寶利財富將風(fēng)控貫徹到產(chǎn)品的整個募、投、管、退生命周期，合法合規(guī)募集，客戶投資時充分揭示風(fēng)險，管理期間盡職盡責(zé)，最終實現(xiàn)整個產(chǎn)品的安全退出和兌付。

覆蓋產(chǎn)品全生命周期的風(fēng)險管控管理，加上不斷升級健全的內(nèi)控機制，鑄就了寶利財富的多維風(fēng)險控制體系有效性。正是因為堅守合規(guī)和風(fēng)控，寶利財富一直走在行業(yè)前列，成為典范。未來，寶利財富仍將一如既往地做好合規(guī)和風(fēng)控，以更加穩(wěn)健的態(tài)勢，為高凈值人士提供多樣化的資產(chǎn)配置方案。

為客戶配置個性化資產(chǎn)

當(dāng)前，全球宏觀經(jīng)濟形勢不確定性因素較多，一方面，客戶的資金管理需求仍在攀升，另一方面，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺性越來越突出。資產(chǎn)配置難度加大，考驗財富管理公司的經(jīng)營能力。

中國財富管理行業(yè)快速發(fā)展，各類金融產(chǎn)品日益豐富。對于高凈值人士而言，挑選適合自身的產(chǎn)品變得日益困難。資產(chǎn)的復(fù)雜性，投資工具的多樣性，對專業(yè)性的要求越來越高，這導(dǎo)致專業(yè)的財富管理團隊的作用也愈加凸顯。

同時，單一產(chǎn)品打天下的暴利時代基本結(jié)束，代之以財富的均衡配置。數(shù)據(jù)表明，九成投資組合收益來自于資產(chǎn)的配置。

如今，全球資產(chǎn)配置的時代已經(jīng)到來，個人財富的增值取決于個性化的全球資產(chǎn)配置。只有通過合理的資產(chǎn)配置，平滑各類資產(chǎn)的波動，控制資產(chǎn)的配置比例，才能讓財富均衡穩(wěn)定增值。

在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供需失衡之時，財富管理機構(gòu)被投資人所看重。寶利財富考慮到不同客戶的情況各異，根據(jù)財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃等結(jié)果，為客戶提供個性化的資產(chǎn)配置建議。

個性化的資產(chǎn)配置是一門藝術(shù)，需要考慮的因素較多。不同高凈值客戶的財富管理目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力千差萬別，即便是同一客戶，對不同賬戶的資產(chǎn)配置需求也不相同，資產(chǎn)配置的彈性和個性化，考驗著財富管理機構(gòu)的綜合能力。

個性化的資產(chǎn)配置是頂層設(shè)計，首先是分析客戶，了解客戶的基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)，如資產(chǎn)、負(fù)債、收入構(gòu)成、現(xiàn)金流等；其次是客戶的資產(chǎn)配置目標(biāo)、風(fēng)險承受能力。

無論是新老客戶，寶利財富都堅持在投前分析客戶自身財務(wù)狀況，詳細了解客戶的財富管理需求，對客戶的財務(wù)狀況、投資需求、投資目標(biāo)、投資偏好綜合分析的基礎(chǔ)上，為客戶制定財務(wù)管理目標(biāo)和規(guī)劃，最終由寶利財富的專業(yè)團隊，為客戶提供全方位的財富管理方案和全球化資產(chǎn)配置方案。

個性化資產(chǎn)配置實際操作中需要平衡的因素比較多，寶利財富對客戶進行個性化資產(chǎn)配置建議，充分考慮了四個方面的配比：

首先是風(fēng)險配比，不同客戶的風(fēng)險承受能力不同，對于低風(fēng)險承受能力的客戶，則匹配相對低風(fēng)險的資產(chǎn)。而風(fēng)險承受能力高的客戶，股權(quán)投資或許更能適合自身。

其次是長期和短期的期限配置，對于投資期限較短的客戶，短久期的債權(quán)投資可能更適合，而需要長投資周期的客戶，長期股權(quán)投資類資產(chǎn)或更能滿足需求。

再次是資產(chǎn)的流動性。流動性是客戶經(jīng)常考慮的一個方面，客戶的資金需求狀況和資產(chǎn)的流動性密切相關(guān)，如果客戶對資產(chǎn)的流動性要求較高，針對這些客戶要提供高流動性的資產(chǎn)配置建議。

最后是境內(nèi)和境外資產(chǎn)的配置比例。當(dāng)前，全球經(jīng)濟一體化的趨勢仍然明顯，人民幣資產(chǎn)已經(jīng)不再是投資的唯一選擇，放眼全球，可投資產(chǎn)和可投品種越來越多，跨市場、跨區(qū)域投資越來越普遍，美國、歐洲、東南亞的資產(chǎn)投資已經(jīng)較為常見，新興市場的風(fēng)險依然比較高，此時投資需要專業(yè)化的團隊運作。

“既以為人，己愈有；既以與人，己愈多。”寶利財富，以優(yōu)質(zhì)專業(yè)的服務(wù)贏得了客戶的長期信任，得到眾多客戶的支持，未來也將不忘初心，砥礪前行，以極致的受托人精神，為高凈值人群提供多元化的投資解決方案以及全方位的資產(chǎn)配置服務(wù)。

升級產(chǎn)品線滿足客戶多元需求

隨著中國財富管理行業(yè)發(fā)展，高凈值人士對資產(chǎn)種類的多樣化需求上升。為滿足客戶個性化資產(chǎn)配置需求，寶利財富產(chǎn)品線不斷升級，覆蓋不同的投資主題、資產(chǎn)類別、投資區(qū)域，投資策略清晰，產(chǎn)品覆蓋范圍也更廣。

寶利財富的產(chǎn)品既包含了私募股權(quán)投資產(chǎn)品、固收及類固收產(chǎn)品、信托類產(chǎn)品、FOF投資基金、房地產(chǎn)類、現(xiàn)金管理類等經(jīng)典的投資品種，還包括家辦服務(wù)、留學(xué)服務(wù)等另類投資品種，同時又有海外保險、海外基金、海外房產(chǎn)等海外資產(chǎn)品類，此外還有股權(quán)結(jié)構(gòu)治理、商業(yè)模式設(shè)計、投融資服務(wù)等資本增值服務(wù)。

寶利財富升級后的產(chǎn)品線，不僅滿足了監(jiān)管的要求，同時也能貼近客戶的需求。寶利財富團隊在市場政策導(dǎo)向、項目投研及資本運營領(lǐng)域積累了長期的優(yōu)勢，為客戶的資產(chǎn)配置守好第一道門。在為客戶提供個性化資產(chǎn)配置建議時，風(fēng)險控制貫穿始終，控制風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資，以實現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。

“始于財富，源于信任”，寶利財富以“合規(guī)經(jīng)營”的根本原則，立足客戶需求，致力于為高凈值客戶打造全方位的資產(chǎn)配置服務(wù)，發(fā)現(xiàn)財富機遇，尊重客戶需求，為客戶的信任負(fù)責(zé)任，為客戶的資產(chǎn)保值增值不遺余力地提供專業(yè)服務(wù)。（作者：寶利財富總經(jīng)理昂強）