一、 2020年2月市場走勢及智慧盈業績展示
2020年2月,滬深兩市受疫情影響于月初大幅跳水,隨后在政策扶持下一路反彈至近期高點,創業板也創出2017年以來新高,但最后一周在海外疫情擴散的影響下,股市再次出現回調。整體來看,月度上證綜指下跌3.23%,深證成指上漲2.80%,創業板指上漲7.46%。兩市出現分化,結構性行情延續,以科技為代表的創業板表現強勁。在此背景下智慧盈組合的2月收益率為1.02%,超越中證800指數,主要由于智慧盈組合整體風格均衡,其中電子和計算機板塊在2月份漲幅較大,為組合貢獻了主要收益。
表1:2020年2月智慧盈業績表現
數據來源:Wind,恒天公募銷售中心;數據截止:2020/2/28;組合基準:中證800(代碼:000906.SH)
圖1:2020年1月智慧盈及對比指數累計收益率曲線
數據來源:Wind,恒天公募銷售中心;統計時間:2020/2/3-2020/2/28;同類公募FOF凈值截止日期:2020/2/27;
圖2:智慧盈自成立以來收益率曲線
數據來源:Wind,恒天公募銷售中心;統計時間:2017/1/3-2020/2/28;同類公募FOF凈值截止日期:2020/2/27;
二、 后市展望
新冠肺炎疫情海外擴散,引發全球市場暴跌,A股市場再次回調。展望后市,雖然受到海外市場的影響,但國內疫情防控進入尾部、復工穩步推進,政策加碼下的基本面韌性仍存,未來A股向好的中期趨勢未根本性改變。黃金坑2.0已經到來,基于流動性寬松及先進制造投資加速所主導的成長行情依然將在調整后持續,未來有望出現績優成長與價值藍籌共振的結構性行情。建議采用均衡的資產配置,抵御未知風險,智慧盈組合分別搭配價值和成長風格的基金,兼具進攻與防守,可較好地應對各類市場環境,建議客戶繼續持有本組合。
